87. ФОРМИРОВАНИЕ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

Вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг. Любой инвестиционный портфель представляет собой определённый набор акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью риска, обеспечения, доходности.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, предприятия могут ставить перед собой различные цели. В общем виде ими являются:

▪ получение процентов;

▪ сохранение капитала;

▪ обеспечение прироста капитала.

В зависимости от целей выбирается определенный пакет ценных бумаг. Например, если стремиться к получению процентов, то приобретается "агрессивный" портфель (низколиквидные, высокорискованные ценные бумаги молодых предприятий). И если удачно сложатся дела, то будут высокие проценты.

Например, если стремиться к сохранности и приращению капитала, то портфель будет состоять из высоколиквидных ценных бумаг, выпущенных известными инвесторами с малым риском, со средними или малыми процентами выплат. Это консервативный портфель ценных бумаг. Доходный портфель ориентирован на получение доходов, величина которых соответствовала бы степени риска, допустимой для инвестора. Портфель роста - акции с быстро растущей курсовой стоимостью. Его цель - приращение капитала, поэтому инвестор не ориентируется на текущую выплату дивидендов. Портфель рискованных вложений - ценные бумаги преимущественно молодых предприятий "агрессивного типа", выбравших стратегию быстрого расширения на основе новых технологий и выпуска новой продукции.

Сбалансированный портфель - ценные бумаги с быстрорастущей курсовой стоимостью, высокодоходные. Здесь могут быть и высокорискованные ценные бумаги. Таким образом, цели приращения капитала, получения доходов, общие риски оказываются сбалансированными.

Специализированный портфель - ценные бумаги объединяются не по общему целевому признаку, а по более частным, например:

▪ региональные и отраслевые портфели;

▪ портфели иностранных ценных бумаг.

Тип портфеля может меняться в зависимости от состояния рынка и целей.

Мониторинг портфеля. Совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей представляет способ управления, который может быть охарактеризован как "активный" и "пассивный".

Первым и одним из наиболее дорогостоящих, трудоемких элементов управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств ценных бумаг.

Таким образом, конечной целью мониторинга является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля. Мониторинг является основой как активного, так и пассивного способа управления.

Активная модель управления предполагает тщательное отслеживание и немедленное приобретение инструментов, отвечающих инвестиционным целям портфеля, а также быстрое изменение состава фондовых инструментов, входящих в портфель.

Пассивное управление предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска, рассчитанным на длительную перспективу. Такой подход возможен при достаточной эффективности рынка, насыщенного ценными бумагами хорошего качества.

Автор: Приходько А.В.

<< Назад: Налогообложение на рынке ценных бумаг

>> Вперед: Психология биржевой торговли

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Нервные болезни. Шпаргалка

▪ Теория бухгалтерского учета. Конспект лекций

▪ Экономика предприятия. Шпаргалка

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Оптимальная продолжительность сна 12.11.2025

Сон играет ключевую роль в поддержании здоровья, когнитивных функций и общего самочувствия. Несмотря на широко распространенный стереотип о восьмичасовом сне, последние исследования показывают, что оптимальная продолжительность сна для большинства здоровых взрослых ближе к семи часам. Эволюционный биолог из Гарварда, Дэниел Э. Либерман, утверждает, что традиционная норма восьми часов сна - это скорее культурное наследие индустриальной эпохи, чем биологическая необходимость. По его словам, полевые исследования, проведенные в сообществах, не использующих электричество, показывают, что средняя продолжительность сна составляет 6-7 часов, что значительно отличается от общепринятого стандарта. Современные эпидемиологические данные подтверждают этот взгляд. Исследования выявили так называемую "U-образную кривую" зависимости между продолжительностью сна и рисками для здоровья. Минимальные показатели заболеваемости и смертности наблюдаются именно у людей, спящих около семи часов в сутки. ...>>

Дефицит кислорода усиливает выброс закиси азота 12.11.2025

Парниковые газы играют ключевую роль в изменении климата, а закись азота (N2O) - один из наиболее опасных среди них. Этот газ не только втрое сильнее углекислого газа в удержании тепла, но и разрушает озоновый слой. Недавнее исследование американских ученых показало, что микробы в зонах с низким содержанием кислорода активно производят N2O, усиливая глобальные климатические риски. Команда из Университета Пенсильвании изучала прибрежные воды у Сан-Диего и провела наблюдения на глубинах от 40 до 120 метров в Восточной тропической северной части Тихого океана - одной из крупнейших зон дефицита кислорода. Исследователи сосредоточились на том, как морские микроорганизмы превращают нитраты в закись азота. В ходе работы выяснилось, что существует два пути образования N2O. Один путь начинается с нитрата, другой - с нитрита. На первый взгляд более короткий путь должен быть эффективнее, однако микробы, использующие нитрат, продуцируют больше газа, поскольку этот "сырьевой" источник более д ...>>

Омега-3 помогают молодым кораллам выживать 11.11.2025

Сохранение коралловых рифов становится все более актуальной задачей в условиях глобального изменения климата. Молодые кораллы особенно уязвимы на ранних стадиях развития, когда стрессовые условия и нехватка питательных веществ могут привести к высокой смертности. Недавнее исследование ученых из Технологического университета Сиднея показывает, что специальные пищевые добавки способны существенно повысить выживаемость личинок кораллов. В ходе работы исследователи разработали особый состав "детского питания" для коралловых личинок. В него вошли масла, богатые омега-3 жирными кислотами, а также важные стерины, необходимые для формирования клеточных мембран. Личинки, получавшие эти добавки, развивались быстрее, становились крепче и демонстрировали более высокую устойчивость к стрессовым факторам. Особое внимание ученые уделили липидам. Анализ показал, что личинки активно усваивают эти вещества, что напрямую влияет на их жизнеспособность. Стерины, содержащиеся в корме, повышают устойчи ...>>

Случайная новость из Архива Орбитальная рентгеновская обсерватория Einstein Probe 05.04.2022 Совместный проект Китая и Европейского космического агентства - орбитальная рентгеновская обсерватория Einstein Probe ("Зонд Эйнштейна") - начал воплощаться в жизнь. На днях на заседании Национального центра космической науки (NSSC) при Китайской академии наук (CAS) было одобрено начало сборки, интеграции и испытаний космического аппарата с планом запустить его в космос в 2023 году. Зонд Einstein Probe будет искать признаки сильнейших космических возмущений в рентгеновском диапазоне, которые возникают во время приливных явлений в зоне действия черных дыр, во время взрыва сверхновых и в случае других выбросов энергии в наблюдаемом диапазоне электромагнитных волн. Наблюдать за небом будут два рентгеновских телескопа: китайский широкоугольный WXT (Wide-field X-ray telescope) с полем зрения 1345 квадратных градусов, и европейский следящий телескоп FXT (Follow-up X-ray Telescope) с очень высокой чувствительностью. Широкоугольный телескоп WXT будет построен на основе так называемой оптической системы "глаз омара", которая характерна отсутствием преломляющих линз. Для наблюдений в рентгеновском диапазоне это наиболее разумное решение, поскольку рентгеновские лучи не поддаются преломлению и для собирания в фокус они могут только отражаться. Обсерватория Einstein Probe будет выводиться на орбиту либо в середине следующего года, либо в его конце. Зонд весом около 1400 кг будет выведен на орбиту с наклонением менее 30 градусов на высоту от 600 до 650 км. Как мы сказали выше, обсерватория по вспышкам во время приливного разрушения звезд будет искать массивные черные дыры, устанавливать источники гравитационных всплесков (в электромагнитном диапазоне), определять источники гамма-всплесков, ударных волн в сверхновых, а также изучать рентгеновские двойные системы, корональные вспышки на звездах и исследовать ядра галактик.

Другие интересные новости:

▪ Умный дверной замок US:E

▪ Функция Adaptive Thermal снизит перегрев смарфонов

▪ Антиматерия в рамках квантовой теории: и частица, и волна

▪ Квантовые переключатели, управляемые единичными фотонами

▪ Соль вредит почкам

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Передача данных. Подборка статей

▪ статья С кондачка делать что-либо. Крылатое выражение

▪ статья Кто изобрел стенографию? Подробный ответ

▪ статья Работник, обслуживающий водолазные спуски. Типовая инструкция по охране труда

▪ статья Узкополосный источник качающейся частоты. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

▪ статья Двуполярный источник питания, 220/±12,6 вольт. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2025