71. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Фундаментальный, или, как иногда говорят, факторный, анализ опирается на объектно-ориентированный подход. Этот подход базируется на попытке определения количественных показателей будущего развития компании или каких-либо базисных активов.

На основании прогноза этих показателей инвестор принимает решение о вложении капитала. Фундаментальный анализ требует наличия определенной доступной информации, на основании которой строится некоторое уравнение конечного (базисного) фактора.

Такой анализ в идеальном варианте предполагает всестороннее рассмотрение всех значимых экономических, политических и прочих факторов, которые могут влиять на цены активов.

Этими факторами могут являться цены других активов, объем продаж, дивиденды, доходы, долги, процентные ставки, уровень безработицы, инфляция, политический риск и др.

Показатели, используемые в фундаментальном анализе, можно разделить на три группы:

▪ прогнозирование рыночных показателей с помощью статистических и эконометрических методов;

▪ рыночный анализ активов;

▪ финансовый анализ.

Необходимо отметить, что если результаты первой группы абсолютны и ни в какой доработке не нуждаются, то многие показатели двух последних групп имеют практически нулевую ценность без сравнения их с группой схожих показателей, например по группе подобных компаний, или с этим же показателем в другой период времени.

Под рыночным анализом активов понимают анализ критериев, по которым оцениваются доходность и риск вложений в активы рынка ценных бумаг, их поведение относительно друг друга, ликвидность и реакцию на изменения окружающей среды.

На основании этих критериев поведения отдельных активов или состоящего из них портфеля и принимаются решения о вложениях или спекуляциях на фондовом рынке.

Финансовый анализ основан на рассмотрении финансовых показателей базы финансовых активов и их сопоставлении с рыночной оценкой этих активов.

Финансовые показатели - это показатели работы предприятий - эмитентов финансовых активов, базирующиеся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

В основе финансового анализа лежит информация о реальных показателях работы эмитента, его структуре капитала и стабильности работы. Таким образом, структура фундаментального анализа имеет следующий вид: информация, выраженная в количественных показателях; правила ее обработки; прогноз значения базисного актива.

Фундаментальные аналитики покупают активы, которые по их мнению недооценены фондовым рынком относительно сравнительных показателей предприятий реального сектора либо относительно средних показателей по рынку.

Главное, что надо запомнить, - фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, и на основе их анализа принимают решения об инвестициях. Поэтому фундаментальные вложения - обычно долгосрочные стратегические инвестиции в активы.

Но это требует отсутствия любой неопределенности относительно будущих событий и наличия максимально полной и оперативной информации. Невыполнение любого из этих требований резко снижает качество результатов фундаментального анализа.

Автор: Приходько А.В.

<< Назад: Методы анализа рынка ценных бумаг

>> Вперед: Технический анализ

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Контроль и ревизия. Шпаргалка

▪ Уголовный процесс. Конспект лекций

▪ Возрастная психология. Конспект лекций

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Хорошо управляемые луга могут компенсировать выбросы от скота 15.02.2026

Животноводство, особенно разведение крупного рогатого скота, часто обвиняют в значительном вкладе в глобальное потепление из-за мощного парникового газа - метана, который выделяется при пищеварении у жвачных животных. Это вызывает острые политические споры и призывы к сокращению потребления мяса. Однако ученые напоминают, что полная картина климатического воздействия отрасли не ограничивается только выбросами от животных: огромную роль играет окружающая экосистема - пастбища, почва и растительность, которые способны активно поглощать углекислый газ из атмосферы. Исследователи из Университета Небраски-Линкольна решили глубже изучить этот баланс. Группа под руководством профессора Галена Эриксона сосредоточилась на том, как правильно организованные пастбища накапливают углерод в растениях и грунте благодаря естественным процессам, стимулируемым выпасом скота. Ученые подчеркивают, что при достаточном уровне осадков и грамотном управлении такие луга превращаются в мощные природные погло ...>>

NASA тестирует инновационную технологию крыла 15.02.2026

Коммерческая авиация ежегодно расходует колоссальные объемы керосина, что сказывается не только на бюджете авиакомпаний, но и на состоянии окружающей среды. В 2024 году глобальные затраты на авиационное топливо достигли 291 миллиарда долларов, и эта сумма продолжает расти. Чтобы справиться с этими вызовами, NASA активно работает над технологиями, способными заметно повысить аэродинамическую эффективность самолетов. Одним из самых перспективных направлений стало создание специальной конструкции крыла, которая максимизирует естественный ламинарный поток воздуха и минимизирует сопротивление. В январе 2026 года специалисты NASA Armstrong Flight Research Center успешно провели важный этап наземных испытаний концепции Crossflow Attenuated Natural Laminar Flow (CATNLF). Для эксперимента под фюзеляж исследовательского самолета F-15B закрепили вертикально ориентированную масштабную модель высотой около 0,9 м (3 фута), напоминающую узкий киль. Такая компоновка позволила подвергнуть прототип р ...>>

Забота о внуках очень полезна для здоровья мозга 14.02.2026

Общение между поколениями приносит радость всей семье, но мало кто задумывается, насколько активно бабушки и дедушки, заботящиеся о внуках, поддерживают свою умственную форму. Регулярное взаимодействие с детьми стимулирует мозг пожилых людей, помогая сохранять память, скорость мышления и общую когнитивную активность. Новые научные данные подтверждают, что такая добровольная помощь не только важна для общества, но и может замедлять возрастные изменения в мозге. Исследователи из Тилбургского университета в Нидерландах провели анализ, чтобы понять, приносит ли уход за внуками реальную пользу здоровью пожилых людей. Ведущий автор работы Флавия Черечес отметила, что многие бабушки и дедушки регулярно присматривают за детьми, и оставался открытым вопрос, насколько это положительно сказывается на их собственном благополучии, особенно в плане когнитивных функций. Ученые поставили цель выяснить, способен ли регулярный уход за внуками замедлить снижение памяти и других умственных способ ...>>

Случайная новость из Архива Умный газовый счетчик 24.03.2018 "Умный" газовый счетчик серии RSE с технологией узкополосного интернета вещей на базе стандарта 3GPP, созданный компанией Pietro Fiorentini в партнерстве с Huawei и Terranova Software, был одобрен для использования на территории Евросоюза. Он стал первым на рынке "умным" газовым счетчиком на базе технологии узкополосного интернета вещей, который получил такое разрешение в соответствии с Директивой ЕС о радиооборудовании (Radio Emission Directive), Директивой об измерительных приборах (Measuring Instrument Directive) и Директивой об установке оборудования и работе в потенциально взрывоопасной среде (Installations in Explosive atmosphere). "Открытые" лаборатории Huawei, специализирующиеся на технологии узкополосного интернета вещей (NB-IoT Open Labs), стали пре-интеграционной средой, где компания Pietro Fiorentini проводила испытания и изучала потенциальные возможности узкополосного интернета вещей, а также интеграцию комплексного решения до начала пробной и коммерческой эксплуатации. Компания Terranova Software в рамках проекта разработала системы сбора данных и управления данными измерений и программу управления сетью, чтобы обеспечить органичное взаимодействие и полную интеграцию решения. Pietro Fiorentini уже провела успешные практические испытания "умных" газовых счетчиков на базе технологии узкополосного интернета вещей в Италии, Испании, Китае, Португалии, Иране, Швеции, Ирландии, Литве, Эстонии и Польше. Теперь коммунальные предприятия могут управлять своими сетями более эффективно, выстраивая более рациональную и ответственную модель потребления. "Мы гордимся тем, что стали первой компанией, получившей полный комплект разрешений, необходимых для вывода на рынок "умных" газовых счетчиков на базе технологии узкополосного интернета вещей. Мы уже сейчас готовы начать их серийное производство на наших фабриках, расположенных в Италии и Китае", - сказал Кристиано Нарди (Cristiano Nardi), исполнительный председатель Pietro Fiorentini. "Huawei помогает операторам связи из разных стран в подготовке к коммерческому внедрению технологии узкополосного интернета вещей, - сказал Цзян Ванчэн (Jiang Wangcheng), президент направления IoT Solutions компании Huawei. - Узкополосный интернет вещей стратегически важен для многих отраслей, в том числе для коммунального хозяйства. Тот факт, что наши лаборатории Huawei IoT Open Labs помогают новым партнерам стать участниками экосистемы, в полной мере демонстрирует нашу приверженность этой идее. Страны Евросоюза обязались вывести на рынок почти 45 млн "умных" газовых счетчиков. Это значит, что около 45% европейских потребителей будут пользоваться ими к 2020 г".

Другие интересные новости:

▪ Драйверы сверхъярких светодиодов

▪ Взрывчатка повысит безопасность электрокаров

▪ Новый рекорд по длительности беспосадочного перелета

▪ Гаджет Livescribe Echo Smartpen

▪ Черная дыра не может стать тяжелее 50 млрд Солнц

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Шпионские штучки. Подборка статей

▪ статья Сигизмунд (Зигмунд) Шломо Фрейд. Знаменитые афоризмы

▪ статья Почему количество дней в месяцах различается? Подробный ответ

▪ статья Касатик желтый. Легенды, выращивание, способы применения

▪ статья Измерительная техника. Справочник

▪ статья Преобразователь напряжения для светодиода. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2026