71. ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Фундаментальный, или, как иногда говорят, факторный, анализ опирается на объектно-ориентированный подход. Этот подход базируется на попытке определения количественных показателей будущего развития компании или каких-либо базисных активов.

На основании прогноза этих показателей инвестор принимает решение о вложении капитала. Фундаментальный анализ требует наличия определенной доступной информации, на основании которой строится некоторое уравнение конечного (базисного) фактора.

Такой анализ в идеальном варианте предполагает всестороннее рассмотрение всех значимых экономических, политических и прочих факторов, которые могут влиять на цены активов.

Этими факторами могут являться цены других активов, объем продаж, дивиденды, доходы, долги, процентные ставки, уровень безработицы, инфляция, политический риск и др.

Показатели, используемые в фундаментальном анализе, можно разделить на три группы:

▪ прогнозирование рыночных показателей с помощью статистических и эконометрических методов;

▪ рыночный анализ активов;

▪ финансовый анализ.

Необходимо отметить, что если результаты первой группы абсолютны и ни в какой доработке не нуждаются, то многие показатели двух последних групп имеют практически нулевую ценность без сравнения их с группой схожих показателей, например по группе подобных компаний, или с этим же показателем в другой период времени.

Под рыночным анализом активов понимают анализ критериев, по которым оцениваются доходность и риск вложений в активы рынка ценных бумаг, их поведение относительно друг друга, ликвидность и реакцию на изменения окружающей среды.

На основании этих критериев поведения отдельных активов или состоящего из них портфеля и принимаются решения о вложениях или спекуляциях на фондовом рынке.

Финансовый анализ основан на рассмотрении финансовых показателей базы финансовых активов и их сопоставлении с рыночной оценкой этих активов.

Финансовые показатели - это показатели работы предприятий - эмитентов финансовых активов, базирующиеся на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

В основе финансового анализа лежит информация о реальных показателях работы эмитента, его структуре капитала и стабильности работы. Таким образом, структура фундаментального анализа имеет следующий вид: информация, выраженная в количественных показателях; правила ее обработки; прогноз значения базисного актива.

Фундаментальные аналитики покупают активы, которые по их мнению недооценены фондовым рынком относительно сравнительных показателей предприятий реального сектора либо относительно средних показателей по рынку.

Главное, что надо запомнить, - фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, и на основе их анализа принимают решения об инвестициях. Поэтому фундаментальные вложения - обычно долгосрочные стратегические инвестиции в активы.

Но это требует отсутствия любой неопределенности относительно будущих событий и наличия максимально полной и оперативной информации. Невыполнение любого из этих требований резко снижает качество результатов фундаментального анализа.

Автор: Приходько А.В.

<< Назад: Методы анализа рынка ценных бумаг

>> Вперед: Технический анализ

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Коммерческая деятельность. Шпаргалка

▪ Общие основы педагогики. Конспект лекций

▪ Экономика фирмы. Конспект лекций

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Атомный секрет вечного блеска золота 20.06.2026

Золото издавна считается символом вечности и благородства не только из-за своей редкости, но и благодаря удивительной химической стойкости. В отличие от большинства металлов, оно не окисляется на воздухе, не тускнеет и не покрывается ржавчиной даже спустя тысячелетия. Эта уникальная инертность позволила золотым артефактам сохранять первозданный блеск с древних времен. Однако точный механизм такой защиты долго оставался загадкой для ученых. Недавнее исследование американских химиков-вычислителей раскрыло, что дело не просто в слабом взаимодействии с кислородом, а в особой атомной структуре поверхности металла. Сотрудники Тулейнского университета Санту Бисвас и Мэтью М. Монтемор провели детальное компьютерное моделирование, чтобы понять, как молекулы кислорода взаимодействуют с поверхностью золота. Ученые сравнили два основных типа атомных структур: "реконструированные" и "нереконструированные" поверхности. Было доказано, что природная способность золота к перестройке атомов играет кл ...>>

Смарфон Realme 16T 5G 20.06.2026

В сегменте доступных смартфонов с акцентом на длительную работу без подзарядки компания Realme представила интересную новинку - модель Realme 16T 5G. Главным преимуществом устройства стала по-настоящему впечатляющая батарея емкостью 8000 мАч, которая способна обеспечить до трех дней автономной работы при умеренном использовании. При этом инженерам удалось сохранить относительно компактный корпус толщиной менее 9 мм и вес всего 224 грамма, что делает смартфон удобным для повседневного ношения несмотря на внушительный аккумулятор. Смартфон оснащен большим 6,8-дюймовым LCD-дисплеем с высокой частотой обновления 144 Гц и пиковой яркостью до 1200 нит. Такое сочетание обеспечивает плавную картинку в динамичных сценах и комфортное восприятие контента даже под прямыми солнечными лучами. За производительность отвечает энергоэффективный процессор MediaTek Dimensity 6300, дополненный оперативной памятью LPDDR4X и накопителем UFS 2.2. Для эффективного отвода тепла во время продолжительных нагру ...>>

Проблема набора веса после 40 19.06.2026

С возрастом многие люди замечают, что поддерживать привычный вес становится все сложнее, даже если рацион и уровень активности существенно не меняются. Ученые из Каролинского института в Швеции раскрыли одну из ключевых биологических причин этого явления. Они показали, что с годами в жировой ткани замедляется процесс обновления липидов, из-за чего организм постепенно накапливает жир. Это естественное возрастное изменение объясняет, почему после 40 лет тело начинает "работать" иначе, способствуя набору веса. В долгосрочном исследовании специалисты наблюдали за жировой тканью 54 мужчин и женщин на протяжении в среднем 13 лет. Независимо от того, набирали участники вес или, наоборот, худели, у всех без исключения скорость липидного обмена в жировых клетках заметно снижалась. Жир в клетках обновляется все медленнее, и этот процесс происходит автоматически с течением времени. Те, кто не компенсировал замедление уменьшением калорийности питания, в среднем набирали около 20% от исходного в ...>>

Случайная новость из Архива Критерии отбора туристов для полета в космос 23.05.2021 Компания американского миллиардера Джеффа Безоса Blue Origin назвала критерии отбора для будущих космических туристов. Среди требований для претендентов есть как исключительно юридические, так и физиологические, обусловленные особенностями полетов на ракете. Например, человек должен быть совершеннолетним по законам страны проживания и США, а также иметь документы, которые позволят ему добраться до стартовой площадки в штате Техас. Физиологические параметры для астронавта: от 152 до 195 см и от 50 до 101 кг соответственно. Физическая подготовка также должна быть на высоком уровне. Так, астронавт должен пройти ряд испытаний, среди которых: - забраться на самый верх башни для обслуживания и посадки в капсулу New Shepard высотой более 21 метра менее чем за 90 секунд (семь крутых лестничных пролетов); - не испытывать страха или стресса на такой высоте (примерно равно ощущениям от открытого балкона на седьмом этаже, только совсем рядом стоит ракета); - самостоятельно застегнуть и расстегнуть ремни своего кресла менее чем за 15 секунд; - провести от 40 до 90 минут (в случае задержки запуска) в полулежащем положении, не вставая и без необходимости воспользоваться туалетом; - не испытывать дискомфорта при необходимости провести в вышеописанной позе от 40 до 90 минут вместе с пятью другими людьми в закрытой капсуле (расположенной сверху заправленной ракеты); - без проблем выдержать перегрузки в размере трех единиц (3G) в течение около двух минут во время работы маршевого двигателя ускорителя; - без проблем выдержать перегрузку в размере до пяти с половиной единиц (5,5G) на протяжении нескольких секунд, во время возвращения капсулы в атмосферу. Также участники полета должны будут оперативно реагировать на сигналы панели перед своим креслом, где расположены различные индикаторы.

Другие интересные новости:

▪ На лифте через дорогу

▪ Горючее из спитого чая

▪ Бесплатный Wi-Fi стал важнее секса и алкоголя

▪ Беспроводная СВЧ-зарядка

▪ Игровые механические клавиатуры

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Важнейшие научные открытия. Подборка статей

▪ статья Спасение утопающих - дело рук самих утопающих. Крылатое выражение

▪ статья Почему город назвали Рио-де-Жанейро, хотя он не стоит на реке? Подробный ответ

▪ статья Ангурия. Легенды, выращивание, способы применения

▪ статья Начинающему радиолюбителю. Радиоприемник. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

▪ статья Автомобильный блок питания для мультиметра, 13/9 вольт 8,9 миллиампер. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2026