Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Под инструментами денежно-кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики.

Инструменты:1) Операции на открытом рынке. Они представляют собой покупку и продажу центральным банком ценных бумаг. Продажа поведет за собой сокращение денежной массы. Считается самым эффективным инструментом денежно-кредитной политики. Используют 2 вида операций: прямые сделки (т.е. с немедленной поставкой) и сделки репо (означают покупку ценных бумаг с обязательством выкупить их обратно через определенный срок). По типам операции открытого рынка делятся на динамические (направлены на изменение уровня банковских резервов и денежной базы) и защитные (направлены на поддержание стабильности финансовой системы в случае неожиданного отклонения).

2) Рефинансирование банков. Прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег. ЦБ может влиять на объем рефинансирования двумя способами: - воздействуя на величину процентной ставки по кредитам (растет ставка - растет стоимость кредитов ЦБ - сокращается объем заимствований);

▪ воздействуя на величину кредитов при данной процентной ставке при помощи политики рефинансирования. Политика рефинансирования воздействует на объемы кредитования путем выдачи ссуд и предполагает определение центральным банком целей. Условий и сроков кредитования.

Рефинансирование используется как инструмент стабилизации банковской системы (предоставление дополнительных резервов в кризисный период). Политика рефинансирования обладает меньшим прямым воздействием на денежную сферу

3) Резервные требования. ЦБ имеет право требовать от банков хранить резервы в определенной пропорции к депозитам. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственной денежную массу (и наоборот). Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов.

4) Депозитные операции- привлечение свободных денежных средств банков в срочные депозиты банка России. Предназначены для стерилизации свободной банковской ликвидности. Они проводятся 2 способами: на фиксированных условиях или на условиях аукциона. Такие операции "связывают" избыточные резервы банков, сдерживая рост денежной массы.

5) Прямые количественные ограничения- установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций.

Стабилизационная денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика ЦБ является составной частью экономической политики государства. Она представляет собой систему мер для достижения основных экономических целей: экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность цен, стабильность ставки процента и курса национальной валюты. Промежуточные цели(то, что ЦБ может контролировать, чтобы добиться основных целей): денежная масса, номинальная процентная ставка, номинальный ВВП, валютный курс. Критерии выбора промежуточных целей: - быстрота измерения и доступность информации о параметре; - возможность контроля и управления с помощью инструментов ЦБ; - согласованность и предсказуемость влияния на конечные цели. Операционные цели(набор переменных, на которые ЦБ может воздействовать непосредственно): банковские резервы. Денежная база, ставки межбанковского рынка и тд. Сейчас концепция ценовой стабильности как основной цели денежно-кредитной политики получила большое распространение, потому что:

1) стабильность общего уровня цен и отсутствие инфляции и дефляции позволяет наблюдать относительные цены => рынок эффективнее распределит ресурсы;

2) Создание стимулов к инвестированию (т.к. меньше риск);

3) Меньше ресурсов отвлекается от производительного использования для хеджирования (страхования) инфляционного риска;

4) устранения инфляционных издержек, связанных с искажающим воздействием налоговой системы на экономическое поведение;

5) Препятствует произвольному перераспределению богатства.

Банк России перешел к политике стабилизации цен, объявив конечной целью снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Количественные характеристики ценовой стабильности: общий индекс потребительских цен, показатель базовой инфляции (из набора для расчета ИПЦ исключаются товары и услуги, цены которых регулирует правительство и товары и услуги, подверженные сезонным колебаниям цен). Базовая инфляция представляет собой ту часть инфляции, на которую ЦБ может оказывать непосредственное влияние. Достижение определенного ориентира базовой инфляции может служить оценкой результативности денежно-кредитной политики. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики- процесс воздействия политических решений на экономику в целом и на уровень цен в частности.

Стратегии проведении денежно-кредитной политики:

1. денежное таргетирование (ЦБ поддерживает заданные параметры изменения денежной массы);

2. прямое таргетирование инфляции (реакция ЦБ на отклонения прогнозных значений инфляции от заданных значений на определенном временном горизонте);

3. Таргетирование валютного курса (фиксирование на заданном уровне путем корректировки процентных ставок и денежной базы).

Автор: Шевчук Д.А.

<< Назад: Центральные банки, их функции и денежно-кредитное регулирование

>> Вперед: Сущность и функции коммерческих банков

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Международные экономические отношения. Конспект лекций

▪ Теория управления. Шпаргалка

▪ История и теория религий. Шпаргалка

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Дети, растущие рядом с природой, обретают крепкие кости 02.03.2026

Влияние окружающей среды на здоровье человека становится все более очевидным, особенно в детском возрасте. Новое исследование, опубликованное в журнале JAMA Network Open, показывает, что близость к природе напрямую связана с крепостью костей у детей. Ученые установили, что у детей, чьи дома окружены природными территориями в радиусе 1000 метров на 25% больше обычного, риск развития крайне низкой плотности костей снижается на 65%. Для проведения исследования были проанализированы данные более 300 детей, проживающих в городских, пригородных и сельских районах Фландрии в Бельгии. Плотность костной ткани у детей в возрасте от четырех до шести лет оценивалась с помощью ультразвуковых методов. Такой подход позволил безопасно и точно измерить состояние костей на ранних этапах формирования скелета. При анализе учитывались ключевые факторы, влияющие на рост и развитие детей: возраст, вес, рост, этническая принадлежность и уровень образования матери. На основании этих параметров исследоват ...>>

Самовосстанавливающаяся инфраструктура будущего 02.03.2026

Современные мосты и бетонные конструкции по всему миру сталкиваются с проблемой устаревания и износа. Многие сооружения, построенные до 1980-х годов, постепенно теряют свою несущую способность, что требует дорогого ремонта или полной замены. Недавние разработки ученых из Швейцарских федеральных лабораторий материаловедения и технологий (Empa) предлагают инновационное решение - систему укрепления бетонных конструкций с помощью "умной стали", способной самостоятельно устранять трещины и повреждения. В основе новой технологии лежит арматура из сплава на основе железа с эффектом памяти формы (Fe-SMA). Этот материал обладает уникальным свойством: при нагревании до 190-200 °C стержни стремятся вернуться к своей первоначальной конфигурации. В бетонной конструкции это создает внутреннее напряжение, которое затягивает трещины и выравнивает деформированные элементы, существенно повышая прочность и долговечность сооружений. Актуальность разработки объясняется критическим состоянием инфрастр ...>>

Поцелуи полезны для здоровья 01.03.2026

Вопрос о том, как социальные связи и близость с партнером отражаются на здоровье человека, привлекает внимание не только психологов, но и специалистов в области микробиологии. Новое исследование показывает, что совместное проживание с любимым человеком может оказывать значительное влияние на микробиом кишечника и общее самочувствие. Доктор Наоми Миддлтон, клинический психологи и эксперт по здоровью кишечника, объяснила, что все аспекты совместной жизни - поцелуи, совместное питание, физическая близость и даже просто пребывание рядом - тесно связаны с поддержанием сбалансированной кишечной микрофлоры. Она подчеркивает, что здоровье экосистемы кишечника во многом определяется социальными взаимодействиями и повседневной близостью с другими людьми. По словам Миддлтон, длительное совместное пребывание с партнером может способствовать увеличению микробного разнообразия в кишечнике, а также снижать воспалительные процессы, связанные со стрессом. Такой эффект обусловлен тем, что микробио ...>>

Случайная новость из Архива Модифицированный пероксид водорода вместо антибиотиков 10.04.2019 Пероксид водорода может стать новым ответом на старый вопрос о том, как можно эффективно бороться даже с самыми агрессивными и необычными по своему типу вирусными бактериями, продолжающие эволюционировать и становиться все более неподатливыми современным антибиотикам. Специалисты из Инженерной Лаборатории при Бостонском Университета в США представили результаты своего нового и довольно необычного эксперимента, в основе которого рассматривалась возможность модификации пероксида водорода с целью его использования на вирусных бактериях, таким образом разрушая их мембрану и приводя к их непосредственной гибели без применения антибиотиков. Дело в том, что большая часть так называемых MRSA-бактерий, против которых борются ученые-бактериологи всего мира, обладают довольно выраженным и сильным свойством постоянно адаптироваться и перенимать целые генетические цепочки у других бактерий, которые ранее прошли адаптацию к тем или иным антибиотикам. Именно поэтому специалисты из Бостонского Университета решили провести ряд тестирования с использованием пероксида водорода на нескольких штаммах вируса золотистого стафилококка - причем предварительно пероксид водорода находился под обработкой синим светом, после чего был направлен на вирусной бактерии. Пронаблюдав за их реакцией, ученые установили, что при такой обработке пероксид водорода сумел уничтожить до 99,9% MRSA-бактерий, указывая на многообещающую возможность своего применения в качестве некой альтернативы современным антибиотикам. Более того, таким образом ученым удалось уничтожить до 90% бактериальных культур, которые так и не смогли адаптироваться к соединению. Оставшаяся часть точно так же была ослаблена действием видоизмененного пероксида водорода, однако все-таки вырабатывает определенный иммунитет с течением времени, тем самым требуя более радикальных мер в отношении работы с собой. Впрочем, у специалистов еще намечены некоторые дополнительные исследования и эксперименты на этом поприще, а потому остается дожидаться окончания предварительного этапа тестирований.

Другие интересные новости:

▪ Хлеб с невидимыми волокнами улучшит самочувствие

▪ Съедобные конденсаторы из сыра и энергетика

▪ Привычка трогать лицо заложена природой

▪ Детектирование сверхслабых радиоволн при помощи лазера

▪ Тест на наркотики

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Моделирование. Подборка статей

▪ статья Шваль. Крылатое выражение

▪ статья Какое государство возглавляет монарх, выбираемый каждые пять лет? Подробный ответ

▪ статья Бар-менеджер. Должностная инструкция

▪ статья Скипидарные лаки. Простые рецепты и советы

▪ статья Электродвигатели и их коммутационные аппараты. Защита электродвигателей напряжением до 1 кВ (асинхронных, синхронных и постоянного тока). Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2026