Инструменты и методы денежно-кредитной политики

Под инструментами денежно-кредитной политики экономисты понимают операции и способы, при помощи которых ЦБ может изменять банковские резервы, денежную массу и объемы кредитования экономики.

Инструменты:1) Операции на открытом рынке. Они представляют собой покупку и продажу центральным банком ценных бумаг. Продажа поведет за собой сокращение денежной массы. Считается самым эффективным инструментом денежно-кредитной политики. Используют 2 вида операций: прямые сделки (т.е. с немедленной поставкой) и сделки репо (означают покупку ценных бумаг с обязательством выкупить их обратно через определенный срок). По типам операции открытого рынка делятся на динамические (направлены на изменение уровня банковских резервов и денежной базы) и защитные (направлены на поддержание стабильности финансовой системы в случае неожиданного отклонения).

2) Рефинансирование банков. Прирост объемов рефинансирования увеличивает объем заимствованных резервов в банковской системе, денежную базу и предложение денег. ЦБ может влиять на объем рефинансирования двумя способами: - воздействуя на величину процентной ставки по кредитам (растет ставка - растет стоимость кредитов ЦБ - сокращается объем заимствований);

▪ воздействуя на величину кредитов при данной процентной ставке при помощи политики рефинансирования. Политика рефинансирования воздействует на объемы кредитования путем выдачи ссуд и предполагает определение центральным банком целей. Условий и сроков кредитования.

Рефинансирование используется как инструмент стабилизации банковской системы (предоставление дополнительных резервов в кризисный период). Политика рефинансирования обладает меньшим прямым воздействием на денежную сферу

3) Резервные требования. ЦБ имеет право требовать от банков хранить резервы в определенной пропорции к депозитам. Снижение нормы резервов увеличивает мультипликатор и соответственной денежную массу (и наоборот). Повышение нормы обязательных резервов ограничивает возможности банков в кредитовании экономики, поскольку требует держать больший объем ликвидных средств относительно депозитов.

4) Депозитные операции- привлечение свободных денежных средств банков в срочные депозиты банка России. Предназначены для стерилизации свободной банковской ликвидности. Они проводятся 2 способами: на фиксированных условиях или на условиях аукциона. Такие операции "связывают" избыточные резервы банков, сдерживая рост денежной массы.

5) Прямые количественные ограничения- установление лимитов на рефинансирование банков и других кредитных организаций и проведение отдельных банковских операций.

Стабилизационная денежно-кредитная политика.

Денежно-кредитная политика ЦБ является составной частью экономической политики государства. Она представляет собой систему мер для достижения основных экономических целей: экономический рост, высокий уровень занятости, стабильность цен, стабильность ставки процента и курса национальной валюты. Промежуточные цели(то, что ЦБ может контролировать, чтобы добиться основных целей): денежная масса, номинальная процентная ставка, номинальный ВВП, валютный курс. Критерии выбора промежуточных целей: - быстрота измерения и доступность информации о параметре; - возможность контроля и управления с помощью инструментов ЦБ; - согласованность и предсказуемость влияния на конечные цели. Операционные цели(набор переменных, на которые ЦБ может воздействовать непосредственно): банковские резервы. Денежная база, ставки межбанковского рынка и тд. Сейчас концепция ценовой стабильности как основной цели денежно-кредитной политики получила большое распространение, потому что:

1) стабильность общего уровня цен и отсутствие инфляции и дефляции позволяет наблюдать относительные цены => рынок эффективнее распределит ресурсы;

2) Создание стимулов к инвестированию (т.к. меньше риск);

3) Меньше ресурсов отвлекается от производительного использования для хеджирования (страхования) инфляционного риска;

4) устранения инфляционных издержек, связанных с искажающим воздействием налоговой системы на экономическое поведение;

5) Препятствует произвольному перераспределению богатства.

Банк России перешел к политике стабилизации цен, объявив конечной целью снижение инфляции и поддержание ее на низком уровне. Количественные характеристики ценовой стабильности: общий индекс потребительских цен, показатель базовой инфляции (из набора для расчета ИПЦ исключаются товары и услуги, цены которых регулирует правительство и товары и услуги, подверженные сезонным колебаниям цен). Базовая инфляция представляет собой ту часть инфляции, на которую ЦБ может оказывать непосредственное влияние. Достижение определенного ориентира базовой инфляции может служить оценкой результативности денежно-кредитной политики. Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики- процесс воздействия политических решений на экономику в целом и на уровень цен в частности.

Стратегии проведении денежно-кредитной политики:

1. денежное таргетирование (ЦБ поддерживает заданные параметры изменения денежной массы);

2. прямое таргетирование инфляции (реакция ЦБ на отклонения прогнозных значений инфляции от заданных значений на определенном временном горизонте);

3. Таргетирование валютного курса (фиксирование на заданном уровне путем корректировки процентных ставок и денежной базы).

Автор: Шевчук Д.А.

<< Назад: Центральные банки, их функции и денежно-кредитное регулирование

>> Вперед: Сущность и функции коммерческих банков

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Лор-заболевания. Конспект лекций

▪ Охрана и безопасность труда. Шпаргалка

▪ История культуры. Конспект лекций

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Биокаталитический способ получения хиральных оксазолидинонов 14.10.2026

Химия все чаще обращается к биологическим молекулам, чтобы сделать синтез сложных веществ более точным и эффективным. Особенно важны такие технологии при создании соединений, у которых одинаковый химический состав может сопровождаться разным пространственным расположением атомов и, следовательно, различными свойствами. Исследователи из Калифорнийского технологического института и Университета Питтсбурга предложили новый биокаталитический подход, позволяющий получать хиральные оксазолидиноны непосредственно из простых неактивированных алкенов. В основе предложенного метода лежит последовательность из двух реакций - азиридинирования и последующего расширения цикла. Этот каскад запускается с помощью гемопротеина, который выполняет функцию катализатора и позволяет направлять химическое превращение в нужную сторону. В результате из относительно простого исходного соединения формируется более сложная циклическая структура с заданной пространственной конфигурацией. Особенно существенным ...>>

Клавиатура Gboard kurukuru version с вращающимися лентами 14.10.2026

Обычная клавиатура предполагает, что движется человек: пальцы перемещаются от одной неподвижной клавиши к другой, а расположение символов остается неизменным. Google Japan решила перевернуть этот привычный принцип и проверить, что произойдет, если заставить двигаться сам интерфейс. Так появился экспериментальный проект Gboard, в котором клавиши постоянно перемещаются и сами оказываются в зоне нажатия. Необычная конструкция получила название Gboard "Курукуру-версия" (Gboard kurukuru version). Проект стал очередным ежегодным экспериментом японского подразделения Google, посвященным альтернативным способам взаимодействия человека с текстом. На этот раз идея не ограничилась компьютерной концепцией: специалисты создали полноценный физический прототип, способный работать в реальных условиях, а материалы для его самостоятельного изготовления сделали доступными для всех желающих. Основу устройства образуют четыре замкнутые подвижные ленты, вращающиеся вокруг конструкции. На каждой из них ...>>

Легкий бег влияет на мозг и самоконтроль 13.10.2026

Физическая активность не обязательно должна быть интенсивной, чтобы на короткое время изменить состояние мозга. Новое исследование японских специалистов показывает, что даже непродолжительный бег с очень небольшой нагрузкой способен повлиять на настроение, внимание и способность контролировать собственные действия. Причем для этого, по данным эксперимента, может быть достаточно всего 10 минут. Работу провели исследователи из Университета Цукубы с участием 24 здоровых молодых людей. Добровольцы выполняли два разных условия: в одном случае они спокойно сидели в течение 10 минут, а в другом такое же время проводили на беговой дорожке. Скорость во время пробежки составляла приблизительно от 3 до 6 км/ч, поэтому нагрузка оставалась сравнительно небольшой. Средняя частота сердечных сокращений участников при этом находилась в пределах 104-107 ударов в минуту. После завершения физической активности добровольцы сообщали о большей бодрости и более приятном эмоциональном состоянии по сравне ...>>

Случайная новость из Архива Собачья лапа проверит надежность автомобиля 07.12.2019 Напечатанная на 3D-принтере лапа позволит проводить эксперименты с лакокрасочным покрытием машин, проверяя уровень его износа. Для создания искусственной лапы инженеры задействовали реального лабрадора Йоги из Национального центра по разведению собак-поводырей. Пес запрыгивал в багажник нового Land Rover Defender и выпрыгивал из него, а каждое действие собаки фиксировалось при помощи специальной технологии расчета давления - собранные данные легли в основу RoboYogi. Лапу 9-летнего лабрадора взяли в качестве модели, сделав на ее основе напечатанную в 3D копии на пружинах. Когти искусственной лапы позволяют равномерно распределять давление по бамперу, имитируя когти и лапу собаки среднего размера. RoboYogi используется для 5000 циклов проверки окраски - искусственная лапа 10 раз царапает кузов автомобиля в случайных местах, а затем с одной конкретной стороны, после чего процесс повторяется. По итогам тестов с применением RoboYogi инженеры британского автопроизводителя пришли к выводу, что лакокрасочное покрытие автомобилей Land Rover без проблем выдержит контакт с лапами животных на протяжении 10 лет эксплуатации машины.

Другие интересные новости:

▪ Хор морских ежей

▪ Горошины из стручка для квантовых компьютеров

▪ Измеритель запахов

▪ Как распространяются инфекции

▪ Саундбар LG S95TR

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Биографии великих ученых. Подборка статей

▪ статья Слепой ведет слепого. Крылатое выражение

▪ статья При какой температуре замерзает вода? Подробный ответ

▪ статья Инвалидное кресло-коляска. Личный транспорт

▪ статья Антенна Бевереджа. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

▪ статья Передача звука по ИК каналу. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2026