75. Характеристика многофакторной модели Дюпон

Многофакторная модель Дюпон используется для оценки рентабельности собственного капитала организации.

Математическое представление модифицированной модели Дюпон имеет вид:

Рск = ЧП/ВР x ВР/А x А/СК,

где Рск - рентабельность собственного капитала; ЧП - чистая прибыль; А - сумма активов организации; ВР - объем производства (выручка от реализации); СК - собственный капитал организации.

Анализируя рентабельность собственного капитала, необходимо учитывать три важные особенности этого показателя:

1. Временной аспект деятельности коммерческой организации. Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода, вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Например, когда коммерческая организация совершает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. Однако, если стратегия была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, и в этом случае снижение рентабельности в отчетном периоде не означает низкой эффективности работы предприятия.

2. Наличие проблемы риска. Одним из показателей рискованности бизнеса является коэффициент финансовой зависимости - чем выше его значение, тем более рискованным, с позиции акционеров, инвесторов и кредиторов, является данный бизнес.

3. Наличие проблемы оценки показателей, используемых в формуле Дюпон. Числитель и знаменатель коэффициента рентабельности собственного капитала выражены в денежных единицах разной покупательной способности. Прибыль отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. В отличие от прибыли, собственный капитал складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может сильно отличаться от текущей рыночной стоимости.

Необходимо также учитывать взаимосвязи между факторами, которые прямо не отражены в модели Дюпон. При увеличении доли заемных средств в авансированном капитале возрастают и выплаты за пользование кредитами. Вследствие этого уменьшается чистая прибыль, и повышения рентабельности собственного капитала не происходит.

Автор: Смирнов П.Ю.

<< Назад: Анализ финансовых результатов

>> Вперед: Оценка кредитоспособности предприятия

Рекомендуем интересные статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки:

▪ Анестезиология и реаниматология. Конспект лекций

▪ Адвокатура и нотариат. Шпаргалка

▪ Экономическая география. Шпаргалка

Смотрите другие статьи раздела Конспекты лекций, шпаргалки.

Читайте и пишите полезные комментарии к этой статье.

<< Назад

Последние новости науки и техники, новинки электроники:

Экраны влияют на детей неравномерно в разном возрасте 01.08.2026

Планшеты и смартфоны давно стали привычной частью повседневной жизни даже самых маленьких детей. Родители часто используют гаджеты, чтобы успокоить малыша или занять его на время, однако ученые все чаще задаются вопросом, как экранное время сказывается на развитии мозга и будущей способности к обучению. Новое исследование показывает, что значение имеет не только продолжительность просмотра, но и возраст, в котором ребенок проводит время перед экраном. Ученые наблюдали детей от рождения до 8 лет. Оказалось, что больше всего экраны влияют на мозг в два периода - в раннем младенческом возрасте и перед поступлением в школу. У детей, много времени проводивших перед экранами в эти возрастные точки, в 9 лет были несколько хуже успехи в обучении, а в 10,5 лет хуже работала рабочая память - способность удерживать и обрабатывать информацию здесь и сейчас. Исследователи из Франции и Сингапура проанализировали данные 502 детей и выделили два ключевых этапа. У младенцев мозг развивается очень ...>>

Умные жилеты, спасающие от жары 01.08.2026

Летняя жара в больших городах все чаще становится серьезным испытанием для людей, работающих на открытом воздухе. Мусорщики, строители и другие специалисты вынуждены проводить часы под палящим солнцем, рискуя перегревом. Китайские инженеры предложили практичное решение - специальные охлаждающие жилеты, которые помогают снизить ощущаемую температуру примерно на 10 градусов. Пока мир страдает от сильной жары, китайские инженеры разработали "умные" жилеты с климат-контролем. Жилеты с кондиционированием почти не отличаются от обычной рабочей одежды. Главное отличие - в системе охлаждения. В городе Нанкин в жилет вмонтированы два вентилятора, работающих от портативных аккумуляторов. Одного заряда хватает на 3-4 часа непрерывной работы. В Чанчжоу решили разместить в карманах охлаждающие элементы с материалом, который при нагревании переходит из твердого состояния в жидкое, активно поглощая тепло. Это поддерживает комфортную температуру в течение 2,5-4 часов. Такие жилеты выглядят почти ...>>

Летающие ветротурбины 3 МВт вышли в серию 31.07.2026

Традиционные ветряные электростанции зависят от силы и стабильности ветра у поверхности земли, где воздушные потоки часто бывают слабыми и порывистыми. На больших высотах ветер обычно сильнее и постояннее, поэтому инженеры уже давно рассматривают возможность подъема турбин в воздух. Китайская компания сделала важный шаг в этом направлении, перейдя от испытаний к мелкосерийному производству. Компания Beijing Linyi Yunchuan Energy Technology запустила мелкосерийное производство летающей ветротурбины S2000, а в провинции Чжэцзян возводят отдельный завод по производству материалов для оболочки аппарата. У компании уже есть предварительные договоренности с прибрежными городами и горными регионами, которые рассматривают возможность использования этой технологии для удовлетворения собственных энергетических потребностей. Прототип, который полгода назад только что поднялся в небо над Сычуанем, теперь превращается в целую отрасль. Идея S2000 проста: вместо того чтобы устанавливать ветряну ...>>

Случайная новость из Архива Астеросейсмология как музыка для измерения расстояний до звезд 03.01.2024 Команда астрономов воспользовалась астеросейсмологией, изучая колебания звезд, чтобы более точно измерить расстояния до них от Земли. Исследователи сконцентрировались на тысячах звезд, проводя анализ измерений, полученных в ходе миссии Gaia, предназначенной для изучения ближней Вселенной. Десять лет назад Европейское космическое агентство (ESA) запустило миссию Gaia, предоставившую астрономам уникальные данные о ближней Вселенной. Проект Gaia, собравший информацию о положении, расстоянии и движении почти двух миллиардов звезд, стал важным инструментом для изучения космического пространства. Группа исследователей Standard Candles and Distances из EPFL, возглавляемая профессором Ричардом Андерсоном, занялась измерением текущего расширения Вселенной, считая Gaia ключевым элементом в их исследованиях. Миссия Gaia увеличила точность измерений параллаксов в 10 000 раз по сравнению с предыдущей миссией ESA Hipparcos. Сегодня астрономы используют параллаксы для определения расстояний до звезд, но этот метод становится сложнее с увеличением расстояния. Несмотря на успех Gaia, измерение параллакса представляет сложности, и ученые из EPFL и Болонского университета в Италии занимались проверкой и исправлением небольших систематических ошибок для полного раскрытия потенциала параллаксов Gaia. В их исследовании более 12 000 колеблющихся красных гигантов стали объектом анализа, предоставив самые точные измерения на сегодня. Так же, как геологи используют землетрясения для изучения структуры Земли, астрономы применяют астеросейсмологию, а именно, изучение колебаний звезд, чтобы получить информацию о их физических свойствах. Колебания звезд измеряются как небольшие изменения интенсивности света, которые затем преобразуются в звуковые волны, создавая частотный спектр этих колебаний. "Частотный спектр позволяет определить расстояние до звезды, предоставляя астеросейсмические параллаксы", - отмечают ученые. - "В нашем исследовании мы прослушивали "музыку" огромного количества звезд, некоторые из которых находятся на расстоянии 15 000 световых лет!" Для перевода звуков в измерение расстояния, исследователи начали с определения того факта, что скорость распространения звуковых волн в пространстве зависит от температуры и плотности внутренней части звезды. "Анализируя частотный спектр колебаний звезд, мы можем оценить размер звезды, подобно тому, как можно определить размер музыкального инструмента по издаваемому им звуку, думая о разнице в высоте между скрипкой и виолончелью", - объясняет профессор Андреа Мильо, профессор кафедры физики и астрономии Болонского университета, третий автор исследования. Подсчитав размер звезды таким образом, астрономы определили ее светимость и сравнили ее с яркостью, видимой на Земле. Затем они объединили эту информацию с данными о температуре и химическом составе, полученными из спектроскопии, и проанализировали эти данные, чтобы вычислить расстояние до звезды. В заключение, астрономы сопоставили параллаксы, полученные в ходе исследования, с теми, которые предоставила Gaia, для проверки точности измерений спутника.

Другие интересные новости:

▪ Преобразователи питания Analog Devices ADuM5x2x и ADuM6x2x

▪ Телефон для китайцев

▪ Однокристальная система Apple A12 Bionic

▪ 32-битный микроконтроллер V850E/RS1

▪ Молекулы-окислители тормозят старение

Лента новостей науки и техники, новинок электроники

Интересные материалы Бесплатной технической библиотеки:

▪ раздел сайта Инфракрасная техника. Подборка статей

▪ статья Тракторный прицеп-самосвал. Чертеж, описание

▪ статья Какой паразит замещает собой целый орган хозяина? Подробный ответ

▪ статья Врач-физиотерапевт. Должностная инструкция

▪ статья Бортовой компьютер для мотоцикла с LCD от мобильного телефона. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

▪ статья Организация и эксплуатация электроустановок. Техобслуживание, ремонт, модернизация и реконструкция. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники

Оставьте свой комментарий к этой статье:

www.diagram.com.ua
2000-2026