|
КОНСПЕКТЫ ЛЕКЦИЙ, ШПАРГАЛКИ
Коммерческая деятельность. Финансы и бизнес (конспект лекций)
Справочник / Конспекты лекций, шпаргалки Оглавление (развернуть) ЛЕКЦИЯ № 6. Финансы и бизнес 1. Значение финансов в деятельности предпринимателя Финансы представляют собой денежные средства, их распределение, их использование, денежные доходы, сферу денежных отношений между участниками бизнеса и предпринимательской деятельности. Предприниматель или бизнесмен должен хорошо представлять и планировать то количество финансовых средств, которое необходимо для проведения бизнес-операции, определять возможные источники финансирования, вести контроль над денежными поступлениями и их расходом. При неверном и некачественном управлении финансовыми ресурсами в процессе предпринимательской деятельности дело может закончиться провалом или банкротством. Предприниматель должен владеть искусством финансового анализа, знаниями бухгалтерского учета и контроля. Эти знания помогают определить нужную стратегию, которая дает возможность обеспечить фирме финансовую стабильность и получить большую прибыль. Для того, чтобы начать свое дело, предпринимателю необходимо иметь стартовый капитал. Денежные средства нужны для покупки офиса фирмы, производственных помещений, складов, производственного оборудования, закупки материальных ресурсов и сырья. Фирма или компания должна быть зарегистрирована и оформлена. Это также требует денежных средств. От начала производства товара и до его реализации проходит немало времени, в течение которого предприниматель обязан оплачивать труд рабочих и персонала, их обучение и командировки. Если фирма уже существует и функционирует, ей необходим оборотный капитал, с помощью которого производится оплата текущих расходов: энергии, услуг, материалов, сырья, хранения и транспортировки товара, рекламных акций. После получения прибыли денежные средства идут на оплату налогов, оплату по кредитам и инвестициям. В зависимости от сроков потребностей предпринимателей в финансовых ресурсах существуют два вида потребностей: краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные финансовые ресурсы предназначены для текущих расходов, а долгосрочные нужны на приобретение средств, необходимых для осуществления производства. 2. Источники финансирования бизнеса Финансирование - это способ обеспечения предпринимательства денежными средствами. После определения целей и направления предпринимательской деятельности основным вопросом становится вопрос финансирования операций. Необходимо оценить количество денежных средств и наметить возможные источники их поступления. Существуют внутренние и внешние источники поступления денежных средств. Внутренние источники - это источники поступления денежных средств, которые образованы за счет результатов предпринимательской деятельности. Это могут быть доходы от реализации продуктов, реализации имущества. Валовая прибыль распределяется на два вида финансирования: 1) возмещение издержек производства; 2) остаточная (чистая) прибыль. Возмещение издержек производства является связанным финансированием, так как денежные средства распределяются по определенным направлениям расходов. Остаточная прибыль - это прибыль, которая остается в фирме после уплаты налога. Чистая прибыль используется предпринимателем для оплаты разных расходов в фирме, кроме расходов на издержки. Денежные средства из остаточной прибыли используются на развитие предпринимательского дела, на выплаты дивидендов, на премии сотрудникам фирмы. К внутренним источникам финансирования относятся вложения учредителей компании в уставный капитал, а также денежные средства, полученные после продажи акций компании, продажи имущества компании, получения арендной платы за сдачу имущества в аренду. Внешние источники разделяются на две группы: 1) долговое финансирование; 2) безвозмездное финансирование. Безвозмездное финансирование является представлением денежных средств в виде безвозмездных благотворительных пожертвований, помощи, субсидий. К долговому финансированию относится заемный капитал. В состав заемного капитала входят: 1) краткосрочные кредиты и займы; 2) долгосрочные кредиты и займы; 3) кредиторская задолженность. Краткосрочные кредиты и займы предназначены для финансирования оборотных активов. Долгосрочные кредиты служат источником финансирования части оборотных и внеоборотных активов. Кредиторская задолженность может возникнуть в процессе расчетов в сделках купли-продажи, расчетов по векселям, в распределении финансов между сотрудниками фирмы. Кредиторская задолженность означает необходимость привлечения в оборот фирмы средств от других организаций или отдельных физических лиц. Кредит имеет тесную связь с такой формой экономических отношений, как ссудный капитал. Ссудный капитал представляет собой самостоятельную часть хозяйственного капитала, которая функционирует в виде денежных средств в сфере предпринимательской деятельности. Ссудой называются временные денежные средства, полученные в долг с обязательством их возврата. Если кредитор имеет имущественные гарантии возврата займа, то заем называется обеспеченным. Заем является необеспеченным в случае выдачи его под письменное обязательство или устное заверение, не подкрепленное имущественными гарантиями. Существует ипотечный заем - заем под закладную. Этот заем является наиболее распространенной формой обеспеченного займа. Его суть в том, что фирма при получении долговых финансовых средств гарантирует кредитору вернуть долг с учетом процентов. В том случае, если фирма не может вернуть долг, кредитор имеет право взыскать имущество фирмы в свою пользу. В процессе развития кредитных отношений возникли новые экономические структуры, среди которых особую роль играют банки. Банковский кредит является наиболее удобной формой финансовых услуг. Эта форма обладает способностью гибко учитывать потребности заемщика и, в отличие от рынка ценных бумаг с их стандартизированными сроками, способна приспосабливать условия и сроки получения ссуды к сложившимся обстоятельствам заемщика. Классификация банковских кредитов разделяется по: назначению, срокам, способам погашения, обеспечению, видам процентных ставок. По назначению банковские кредиты делятся на несколько групп: 1) промышленные ссуды: предоставляются на закупку материальных и производственных ресурсов в начале развития производства фирмы или компании; 2) потребительские ссуды: предоставляются отдельным физическим лицам на удовлетворение возникших потребностей в покупке жилплощади, ремонте квартиры и других нужд; 3) сельскохозяйственные ссуды: предоставляются различным хозяйственным организациям, занимающимся сельскохозяйственной деятельностью (обработка земли, сбор урожая и т. д.); 4) ипотечные ссуды: предоставляются организациям или физическим лицам под залог их недвижимого имущества для приобретения, реконструкции или строительства жилья. По срокам пользования банковские кредиты разделяются на срочные и онкольные (до востребования). По способам погашения банковские кредиты разделяются на ссуды, погашаемые в рассрочку, и ссуды, погашаемые единовременно. По обеспечению банковские кредиты подразделяются на обеспеченные и необеспеченные. Обеспеченная ссуда представляет собой обеспечение в виде залога, который должен отвечать определенным требованиям. К ним относятся: стоимость залога должна быть достаточной для компенсации банку суммы по договору, включая проценты и возможные издержки; оформление документов на получение залога не должно превышать 150 дней с момента необходимой для банка реализации залоговых прав. Необеспеченная ссуда не имеет обеспечения или полученный залог не отвечает необходимым требованиям. По видам процентных ставок банковские кредиты разделяются на кредиты с плавающей процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой. Плавающая процентная ставка представляет собой процентную ставку, имеющую переменную величину. Фиксированная процентная ставка предполагает определенную ставку, не предполагающую права перемены ее величины. Торговый кредит является коммерческим кредитом, который заключается в том, что предприниматель покупает товар, отсрочив его оплату. Приобретая товар, предприниматель заключает договор с продавцом, согласно которому обязуется вернуть ему стоимость приобретенного товара, включая проценты за кредит, в назначенные сроки. Чаще всего торговым кредитом пользуются оптовые покупатели товара. Такая сделка, как торговый кредит является взаимовыгодной для торговца и покупателя, так как покупатель имеет возможность приобрести товар при недостатке нужных денежных средств, а торговец имеет возможность реализовать большее количество товара, получив при этом процентную прибыль по кредитам. Процентная прибыль имеет две формы: процентную ставку и учетную ставку. Процентная ставка представляет собой норму процента, которую выплачивает заемщик кредитору. Учетная ставка представляет собой норму процента, которую уплачивает банк своим вкладчикам. Разница между процентной и учетной ставкой составляет прибыль банка. Фирмы и предприятия выпускают долговые обязательства, которые имеют форму облигаций. Облигации являются источником долгового финансирования в виде установленного срока действия с их последующим погашением и выплатой определенных процентов. Покупатели облигаций становятся кредиторами. Необходимым условием для распространения облигаций является доверие к фирмам их потенциальных покупателей. Акции являются распространенной формой привлечения денежных средств. Выпуская и продавая акции, предпринимательская фирма получает от покупателя долговой заем, в результате которого акционер приобретает право на имущество фирмы, а также на получение дивидендов. Дивиденды в этом случае являются процентами за кредит, который представлен в виде уплаченных за акции денег. Посредством такого вида кредита фирма имеет возможность получать значительный финансовый капитал. Следующей формой финансового обеспечения фирмы является предоставление государственных субсидий. Государственные субсидии поступают из бюджета в порядке перераспределения с целью дополнительного финансирования предпринимательских организаций, в которых заинтересовано государство. Субсидии могут быть в форме денежных средств или в форме дотаций. Существует косвенная форма государственного финансирования, которая осуществляется в виде предоставления предпринимательским фирмам налоговых льгот. 3. Бухгалтерский учет и баланс Бухгалтерский учет представляет собой процесс, который состоит из получения информации о финансовых операциях, обработки данных и документального оформления всех полученных результатов финансовых операций. Основной деятельностью фирмы является оборот производственных товаров и денежных средств. В процессе предпринимательской деятельности фирма занимается множеством таких функций, как покупка и продажа товаров, оплата различных счетов и получение денежной прибыли по различным каналам. Всем этим операциям необходим строгий учет, поэтому неотъемлемой частью ведения предпринимательской деятельности является бухгалтерский учет. В каждой фирме в состав команды управления должен входить такой специалист, как бухгалтер. Бухгалтерия оказывает помощь руководителю фирмы в управлении финансами. Документация бухгалтерии содержит огромное количество цифровых показателей, которые характеризуют работу фирмы. Бухгалтер собирает данные отчетов, обрабатывает и анализирует их, систематизирует, после чего доводит до руководства в виде легко воспринимаемой информации о финансовом состоянии фирмы. В функции бухгалтерии входит проведение финансового анализа в процессе предпринимательской деятельности фирмы. Финансовый анализ используется в ходе составления бизнес-плана предстоящей операции фирмы. В результате составленного финансового анализа определяются возможные финансовые проблемы фирмы и намечаются способы их решения. Бухгалтерия подсчитывает издержки и объемы затрат фирмы на производство продукции, величину прибыли в результате реализации продукции, отслеживает рентабельную величину. Кроме того, бухгалтерия призвана следить за бюджетом фирмы, объемами расходов и доходов, величиной налоговых выплат. Основной формой ведения бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс. Все данные о финансовом состоянии фирмы заносятся в книгу бухгалтерского баланса. Данные о финансовой деятельности фирмы за определенный период (месяц, квартал, год) заносятся в итоговый баланс. Этот документ содержит в себе все сведения о финансовой деятельности фирмы: ее доходах и расходах, издержках и долгах, имущественном состоянии. В процессе предпринимательской деятельности происходит взаимообмен товарами и денежными средствами. Покупая материалы для производства товара или готовую продукцию, предприниматель отдает денежные средства. После реализации товара к предпринимателю возвращается адекватная денежная сумма. В процессе совершения бартерных сделок предприниматели обмениваются товарами. При взаимообмене денежных средств также происходит их уравновешение, т. е. соблюдается баланс. Все эти данные должны фиксироваться в таблицах бухгалтерского баланса. Бухгалтерский баланс должен соответствовать формуле, в которой приход должен быть равен сумме расхода и остатка. Все составляющие величины этой формулы имеют денежный эквивалент, что является удобным при подсчете финансовых ресурсов фирмы. Бухгалтерский баланс зависит от двух взаимосвязанных видов капитала фирмы: активного и пассивного капитала. Активный капитал представляет собой имущество фирмы, которое выражено в активе ее бухгалтерского баланса в виде основного и оборотного капитала. Пассивный капитал состоит из источников средств, из которых были сформированы активы фирмы. Они, в свою очередь, разделяются на собственный капитал фирмы и заемный капитал. В формуле бухгалтерского баланса разность сумм активов и пассивов должна образовывать величину собственного капитала. Активы представляют собой все поступающие доходы фирмы, которые превращены в материальные запасы, запасы денежных средств, в основные и оборотные средства фирмы. Пассивы фирмы представляют собой ее обязательства в виде финансовых или материальных средств, которые получены из внутренних или внешних источников и подлежат возмещению. Другими словами, пассивы являются долгами фирмы, которые необходимо возвратить согласно взятым на себя обязательствам. Активы показывают направление денежных средств, которые используются фирмой в процессе ее деятельности. Пассивы характеризуют направление поступлений финансовых средств, представленных в виде денежных займов. Собственный капитал образован собственными финансовыми средствами фирмы, которые, в свою очередь, получены за счет вложений учредителей фирмы. Собственные средства фирмы в совокупности с пассивами образуют активы фирмы. Активы и пассивы должны быть представлены в балансовой таблице, каждая строчка из которой называется статьей баланса. Таблица состоит из перечня всех видов активов и пассивов, сопоставления суммы их балансов и собственного капитала фирмы. В итоговом балансе величины активов и пассивов должны быть уравновешены. Для того, чтобы иметь конкретное представление об изменениях финансового состояния фирмы, необходимо иметь баланс, составленный на начало и на конец отчетного периода. Это позволяет держать под контролем все изменения активов, пассивов и собственного капитала фирмы. На каждую статью баланса заводится специальный документ, который называется счетом. Счет, который составлен по данным счетов активов, получил названия активного, а счет, составленный по данным счетов пассивов, называется пассивным. Любой из видов активного и пассивного счета имеет свой стандартный номер. Благодаря этому обстоятельству бухгалтер или финансист имеет возможность получить нужную информацию из бухгалтерского отчета любой фирмы. В процессе составления счетов используется правило двойной записи. Это правило означает, что любая денежная сумма, используемая в процессе финансирования деятельности фирмы, обязательно заносится в два вида счета: по дебету и по кредиту. Это позволяет прослеживать направления прихода и расхода денежных средств. Кроме того, сравнив данные дебета и кредита, можно проверить соответствие всех записей бухгалтерии. Результаты сумм по дебету и кредиту должны быть равными, это говорит о правильном соблюдении баланса. В бухгалтерском учете отражаются данные доходов и расходов фирмы. Эта информация относится к определенному отчетному периоду, в котором происходили поступления и выплаты финансовых средств, которые имеют отношение к данным доходам и расходам. Доходы фирмы облагаются налогом в соответствии со статьей 248 НК РФ. Доходами организации являются: доходы от реализации товаров и услуг, доходы от реализации имущественных прав, доходы, не связанные с реализацией. При начислении налога берется тот отчетный (налоговый) период, в котором зафиксированы поступления денежных средств, имущественных средств или имущественных прав. Доходы фирмы классифицируются в зависимости от направления ее деятельности: 1) от основной деятельности: доходы, полученные в процессе реализации продукции или услуг фирмы; 2) от реализации инвестиций фирмы: доходы, полученные в результате продажи ценных бумаг или внеоборотных активов фирмы; 3) от финансовой деятельности фирмы: доходы, которые получены в процессе размещения акций и облигаций фирмы среди инвесторов. Расходами фирмы считается уменьшение имущественных средств, денежных средств, взятие обязательств, которые приводят к уменьшению общего капитала фирмы. Расходами не считаются те расходы, которые не влияют на величину капитала фирмы. К ним относятся: создание внеоборотных активов, договора в пользу комиссии или агентов, вклады в уставные капиталы других фирм или компаний, приобретение акций других организаций, оплата запасов материалов и работ, погашение займов или кредитов, выплата авансов и задатков. Расходы в бухгалтерском учете, подобно доходам, классифицируются в зависимости от направления деятельности фирмы. Расходы, которые связаны с обычными видами деятельности фирмы, включают в себя: 1) расходы, которые связаны с производством и реализацией продукции фирмы или оказанием услуг; 2) расходы, которые связаны с предоставлением в арендное пользование своих активов; 3) расходы, связанные с участием фирмы в уставных капиталах других организаций; 4) расходы по отчислениям в виде амортизируемых активов в целях возмещения стоимости основных средств; 5) расходы, связанные с оплатой за предоставление прав по патентам на изобретения. Расходы по обычным видам деятельности проходят по бухгалтерскому счету в той сумме, которая была начислена в денежной форме, равной величине кредита или другой задолженности. Расходы по обычным видам деятельности фирмы определяют себестоимость реализованных товаров или услуг. В зависимости от себестоимости товаров происходит формирование финансовых результатов деятельности фирмы. Себестоимость представляет собой текущие затраты фирмы на производство товаров, которые выражаются в денежной форме. Себестоимость состоит из стоимости материальных ресурсов, трудовых ресурсов, энергии, природных ресурсов и других затрат. Существует ряд условий, которые необходимы для признания расходов в бухгалтерском учете. К ним относятся следующие условия: 1) расход должен производиться в соответствии с требованием законодательных актов и нормативов; 2) наличие уверенности в уменьшении экономических выгод фирмы; 3) определение суммы расхода. Если происходит несоблюдение как минимум одного условия, в бухгалтерском учете образуется дебиторская задолженность. Налогообложение расходов также требует соблюдения некоторых условий: 1) расходы должны быть экономически оправданными, т. е. направленными на осуществление деятельности, целью которой является получение дохода; 2) расходы должны иметь документальное подтверждение, т. е. быть оформлены согласно законодательным актам; 3) данные расходы не должны входить в список расходов, не подлежащих налогообложению; 4) расходы не должны составляться на основе от уценки основных производственных средств на период, приходящийся на 1 января 2002 года и на более позднее время. Расходы, которые отвечают перечисленным требованиям, разделяются на расходы текущего периода и расходы будущих отчетных периодов. Расходы текущего периода подразделяются в зависимости от условий, направления и характера деятельности фирмы. Различают расходы, связанные с производственной деятельностью и реализацией товаров и услуг (расходы на оплату труда, материальные расходы, начисленной амортизации и другие) и расходы, не связанные с реализацией продукции. Расчеты налогообложения определяются методом начисления. 4. Финансовый анализ деятельности фирмы Наиболее важным фактором для успешного существования фирмы и осуществления предпринимательской деятельности является финансовое состояние фирмы. Для оценки финансового состояния фирмы необходимы сравнения с состояниями конкурирующих фирм. Это осуществляется с помощью финансового анализа. Финансовый анализ строится на основе изучения финансовых показателей предпринимательской деятельности фирм. Показатели могут отражать общие представления о состоянии фирмы и могут выделять наиболее значимые величины, которые оказывают большое влияние на результаты деятельности фирмы. Показатели, которые помогают сформировать конкретное представление о состоянии фирмы на определенный период времени, называются экономическими критериями. Существует множество критериев, которые используются в процессе финансового анализа фирмы. Наиболее часто используются такие экономические критерии, как: ликвидность активов, в который включаются коэффициент покрытия и коэффициент срочности; прибыльность, рентабельность, окупаемость, скорость оборачиваемости капитала, критерий устойчивости. Ликвидность активов обеспечивает фирме уверенность в ее платежеспособности посредством регуляции быстрого превращения активов фирмы в денежные средства. В случае нехватки у фирмы денежных средств она может реализовать свои ликвидные активы для погашения долгов. Таким образом, на счетах фирмы должна находиться определенная сумма денег, которая является ликвидным активом. Эта сумма не должна быть очень большой, так как основные финансовые средства фирмы должны принимать активное участие в обороте. Уровень ликвидности оценивается с помощью двух коэффициентов: коэффициента покрытия и коэффициента срочности. Коэффициент покрытия представляет собой соотношение текущих активов фирмы и краткосрочных обязательств фирмы. В этом соотношении количественный показатель текущих активов не должен быть меньше, чем объем краткосрочных обязательств. В обратном случае при возникновении ситуации, когда происходит нехватка объемов прибыли для покрытия долговых обязательств, фирма теряет возможность покрыть долги за счет текущих активов. Коэффициент срочности представляет собой соотношение высоколиквидных активов, подлежащих быстрой реализации, и краткосрочных обязательств фирмы. В идеале показатели быстрореализуемых ликвидных активов и краткосрочных обязательств должны быть равными. Тогда фирма имеет возможность быстро перевести активы в денежные средства и покрыть долги. Коэффициент срочности в этом случае будет близок к единице. Если коэффициент срочности намного больше единицы, это является неблагоприятным обстоятельством для деятельности фирмы, так как возникает определенное количество денежных средств, не имеющих возможность участвовать в обороте. Одним из основных факторов успешной деятельности фирмы, а также важным критерием финансового состояния фирмы является прибыльность. Этот критерий говорит о том, что доходы фирмы не только покрывают ее издержки в процессе получения этого дохода, но и составляют чистую прибыль. Коэффициент прибыльности не должен быть равен нулю или иметь отрицательную величину. Эти показатели могут говорить об убыточности фирмы и даже о возможном ее банкротстве. Чтобы оценить относительный уровень прибыльности фирмы, необходимо использовать определенные показатели. К ним относятся: рентабельность и окупаемость. Рентабельность характеризует отношение объема прибыли фирмы, которая получена за определенный промежуток времени, и стоимости производственных и других видов средств, использованных фирмой в целях получения этой прибыли. Формула рентабельности, согласно определению, будет выглядеть так: Рентабельность = чистая прибыль (валовая прибыль) / стоимость основных и оборотных средств. Показатель рентабельности, подсчитанный этим способом, должен быть равен 0,2 + 0,4 или 20 + 40 %. В российской экономике используются несколько определенных показателей рентабельности. К ним относятся: 1) рентабельность активов (имущества фирмы). Этот показатель определяет степень эффективности использования активов фирмы. Он определяется при помощи формулы отношения чистой и валовой прибыли к стоимости активов фирмы за определенный период времени; 2) рентабельность собственного капитала фирмы. Этот показатель характеризует степень эффективности при использовании фирмой собственного капитала. Определяется в виде соотношения чистой прибыли и стоимости капитала фирмы; 3) рентабельность продаж. Характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу стоимости объема продаж. Определяется в виде соотношения чистой прибыли и величины общего дохода после реализации товаров и услуг; 4) рентабельность текущих затрат. Этот показатель характеризует эффективность затрат, используемых в процессе производства и реализации продукции фирмы. Определяется при помощи деления прибыли от продаж на полную себестоимость реализованных товаров; 5) рентабельность инвестированного капитала. Характеризует эффективность использования собственного капитала фирмы и инвестируемых средств. Определяется методом деления чистой прибыли на среднюю величину стоимости капитала фирмы и инвестируемых средств за определенный период времени; 6) рентабельность производства. Характеризует эффективность использования ресурсов производства. Для расчета этого показателя прибыль фирмы до вычетов налогов делится на стоимость основных и оборотных средств фирмы; 7) рентабельность фонда фирмы. Показывает эффективность использования фондов производства фирмы. Определяется посредством отношения чистой и валовой прибыли к средней величине стоимости основных фондов производства фирмы. Успешная деятельность фирмы зависит от соблюдения условий, при которых объемы прибыли должны превышать объемы реализации продукции, что говорит о снижении объемов затрат в составе стоимости товара. Эта закономерность называется эффектом операционного рычага и определяется при помощи операционного анализа или анализа безубыточности. Операционный рычаг используется для определения степени изменения прибыли в зависимости от изменения объемов реализуемой продукции. Зависимость состоит в том, что изменение объемов реализации приводит к изменению объемов прибыли. Показатель величины операционного рычага определяется посредством отношения маржинальной прибыли к общей прибыли фирмы до налогообложения. Одним из методов планирования прибыльности является использование метода с применением порога рентабельности. С помощью этого метода рассчитывается минимальный объем реализованной продукции (Qmin), который покрывает объемы производственных затрат в процессе изготовления и реализации продукции. Этот коэффициент называется точкой безубыточности. Он рассчитывается по следующей формуле: Qmin = F/ (P - a) и Qmin = F/ (1 - b),где Qmin - минимальный объем реализации продукции фирмы; F - текущие затраты средств, используемых в процессе деятельности фирмы; P - стоимость единицы товара; a - величина переменных затрат на единицу товара; b - доля переменных затрат в общем доходе. Запас финансовой прочности фирмы характеризует величину, которая отражает способность фирмы к сокращению своего производства без риска несения при этом убытков. Эта величина рассчитывается с помощью вычисления разницы между планируемым объемом продаж и точкой безубыточности. Запас финансовой прочности = объем планируемый - точка безубыточности. Относительная величина определяется путем определения доли от планируемого объема реализованной продукции. Показатель запаса финансовой прочности вычисляется для того, чтобы произвести оценку производственного риска. Сила операционного рычага напрямую зависит от величины запаса финансовой прочности. Чем выше запас финансовой прочности, тем ниже сила операционного рычага. Анализ чувствительности критических соотношений проводится для того, чтобы оценить степень изменения какого-либо параметра анализа при постоянстве других. Операционная прибыль зависит от себестоимости реализованного объема продукции, от общих объемов реализации, от отношения постоянных и переменных затрат, связанных с себестоимостью. Важным критерием прибыльности является окупаемость. Этот показатель характеризует временные сроки возврата финансовых средств, вложенных в производство и реализацию продукции фирмы. Эта величина называется сроком окупаемости вложений и определяется путем деления объема капиталовложений на объем годовой прибыли. Величина срока окупаемости вложенного в дело капитала измеряется в количестве лет. Скорость оборачиваемости капитала является показателем скорости использования средств, вложенных в предпринимательскую деятельность фирмы. Для определения величины показателя скорости оборачиваемости капитала используется соотношение объема прибыли от продаж товаров и величины активов фирмы в денежном эквиваленте. Эта величина отражает возможное количество прибыли с каждой денежной единицы, используемой из актива фирмы. Полученный результат показателя скорости оборачиваемого капитала должен быть больше единицы. Критерий устойчивости или надежности фирмы показывает, насколько надежно обеспечена фирма собственными ресурсами и какова ее зависимость от внешних источников финансирования. Величина этого показателя определяется при помощи отношения внешних инвестиций к собственным денежным ресурсам фирмы. Показатель должен иметь величину меньше единицы. Если показатель устойчивости намного меньше единицы, это говорит о том, что фирма имеет высокий уровень финансовой независимости, и использует внешние источники финансирования. 5. Бизнес и цены Неотъемлемой и важной составляющей в предпринимательской деятельности фирмы является цена на товары и услуги. Цена служит единственным элементом в деятельности фирмы, который является производителем прибыли. Цена, в отличие от качества и свойств товара, очень гибкий элементом, который может подвергаться быстрому изменению. Цена отражает качественные характеристики товара, что сказывается на политике ценообразования. Политика ценообразования заключается в решении одной из пяти поставленных задач, к которым относятся: 1) политика "снятия сливок": эту политику используют фирмы, которые устанавливают на свои товары высокие цены. Применяя этот метод, они должны быть уверенными в том, что их товар пользуется высоким уровнем спроса у большого количества покупателей, в своем превосходстве над конкурентами, в том, что высокая цена соответствует высокому качеству продукта, и в том, что прибыль обеспечена за счет низких издержек производства; 2 выживание: задача является краткосрочной и ставится в случае возникновения проблемы жесткой конкуренции, в случае изменения потребительских потребностей. За счет высоких цен фирма имеет возможность покрывать издержки производства в целях продолжения деятельности фирмы; 3) увеличение текущей прибыли: для применения этого метода фирма проводит оценочный анализ деятельности фирм, использующих альтернативную политику. После этого назначают цену, которая может обеспечить более высокий уровень прибыли. Однако этот метод не подходит для долгосрочных перспектив деятельности фирмы из-за непредсказуемой реакции конкурентов и ограничений законодательных органов; 4) стремление выйти в лидеры производителей продукции высокого качества. Эта задача может быть поставлена в том случае, когда продукция соответствует самым высоким стандартам качества и предлагается по самым высоким ценам; 5) увеличение доли рынка. Эта задача ставится в целях снижения издержек на единицу продукции за счет увеличения объемов продаж, что способствует долгосрочному увеличению прибыли в дальнейшей перспективе фирмы. Низкие цены устанавливаются в случае, когда низкие цены способствуют стимуляции роста доли рынка; когда происходит снижение издержек производства за счет приобретенного опыта фирмы; когда установление низкой цены является стратегией борьбы с конкурентами. Цена товара зависит от уровня потребительского спроса. Показатель, отражающий зависимость уровней цен от текущего спроса, называется кривой спроса. В обычной социальной среде цена и спрос находятся в обратной пропорциональной зависимости. Это означает, что повышение цены на товар снижает уровень спроса на него. Обратная динамика наблюдается в отношении престижных товаров. Некоторые категории покупателей предпочитают приобретать товары высокого качества по высоким ценам. Кривая спроса характеризует реакцию покупателей, которые относятся к разным категориям, т. е. определяет их чувствительность к цене. Для проведения анализа кривых спроса фирма может использовать один из трех методов: 1) статистический анализ факторов, влияющих на взаимосвязь цен с объемами продаж. Этот метод является достаточно сложным и требует квалифицированной помощи специалистов; 2) проведение экспериментов с ценами. Этот метод заключается в изменении цен на один и тот же товар и проведении сравнительной оценки результатов объемов продаж; 3) метод опроса покупателей, в процессе которого выясняется степень зависимости количества приобретаемой продукции от уровня цен на нее. Помимо кривой спроса, для определения чувствительности спроса к ценам на товары существует понятие эластичности спроса. Если спрос на товары меняется даже при незначительном изменении цен, это говорит об эластичности спроса. Если при изменении цен спрос остается почти без изменений, можно говорить о его неэластичности. Эластичность спроса может снижаться в тех случаях, когда: 1) нет выраженной конкуренции аналогичных товаров; 2) повышение цен не особенно заметно покупателям; 3) покупатели не спешат менять свои предпочтения; 4) повышение цен покупатели связывают с повышением качества товара; 5) повышение цен связано с инфляцией на экономическом рынке. При эластичности спроса фирме имеет смысл рассмотреть варианты снижения цен, что может способствовать увеличению объемов прибыли. Эластичность спроса может иметь различное значение для разных размеров и направлений изменения цен, а также для разных временных сроков (краткосрочная и долгосрочная эластичность). Если максимальная цена товара определяется спросом потребителей, то минимальная цена товара определяется издержками фирмы. Для того, чтобы фирма имела возможность вести успешную деятельность, цена на товары должна устанавливаться с учетом покрытия всех издержек производства и реализации товара, а также обеспечивала фирме хорошую долю прибыли. Существуют два вида издержек: постоянные и переменные. Постоянными издержками являются те затраты, которые не зависят от производственных объемов и объемов реализуемой продукции (оплата энергии, отопления, аренды, зарплата сотрудникам фирмы и другие). Переменные издержки отражают затраты, которые связаны с производственным уровнем фирмы. Полные издержки представляют собой совокупность постоянных и переменных издержек фирмы. Средние издержки - это издержки на единицу продукции. Средние издержки определяются при помощи деления величины полных издержек на объем произведенной продукции. Чтобы правильно установить цены на товары, необходимо изучить влияние объемов производства на величину издержек. Изучив влияние издержек и потребительского спроса на политику ценообразования, необходимо также предусмотреть цены, затраты и возможные реакции конкурирующих фирм. При аналогичных торговых предложениях фирмы с основными конкурентами, цены устанавливаются примерно одного уровня. В том случае, когда товар фирмы отвечает более высокому качеству, чем конкурирующий товар, цена устанавливается на более высоком уровне. Следует не забывать о возможной реакции конкурентов в ответ на действия фирмы и находиться в состоянии готовности в любой момент изменить цены. При выборе метода ценообразования необходимо учитывать три основных фактора, к которым относятся: спрос потребителей, показатели издержек и ценообразовательная политика конкурентов. В соответствии с этими факторами определяются три уровня ценового предела. Нижний уровень ценового предела составляют издержки, средний уровень определяют цены конкурентов, а высокий уровень ценового предела составляют мнения покупателей о товаре. Для того, чтобы выбрать правильный метод ценообразования, необходимо учитывать хотя бы один из факторов. Самым простым методом ценообразования является метод начисления надбавки к издержкам производства на единицу продукции. Этот метод используется по следующим причинам: величину издержек рассчитать намного легче, чем произвести оценку потребительского спроса; фирмы, использующие этот метод, установят примерно одинаковый уровень цен, что уменьшит конкуренцию; применение этого метода является взаимовыгодным для покупателей и продавцов. К распространенному методу образования цен относится метод расчета цены, который основан на соблюдении уровня прибыльности вложенных в дело капиталов. Целью этого метода является постановка цели, при которой объемы прибыли обеспечивают возможность возвращения инвестиций. К методам расчета цены относится метод, при котором используется восприятие ценности товара покупателями. Для формирования представления покупателей о ценности товара с положительной стороны используются рекламные акции, презентации и другие мероприятия по продвижению товара. При использовании метода установки цены на основе реальной ценности товара на товар высокого качества может устанавливаться низкая цена. Этот метод позволяет привлекать к продукции внимание большего количества покупателей, которые оценят доступные цены и хорошее качество товаров. Кроме того, применение этого метода благоприятно отражается на деятельности фирмы в виде сокращения производственных издержек при сохранении качества продукции. Установить цену на товары можно на основе использования текущего уровня цен конкурентов. Фирмы, которые занимаются производством и реализацией аналогичной продукции, назначают примерно одинаковые цены на товары. В дальнейшем фирмы могут изменять установленные цены в зависимости от изменения цен конкурентов, назначать надбавки или скидки. Окончательная цена назначается после рассмотрения дополнительных факторов, к которым относятся: психологический фактор восприятия цены, ценовая политика фирмы, отношение к цене других участников рынка. При покупке товара покупатели оценивают его качественные характеристики, их соотношение с ценой, уровень престижности товара. Уровень назначаемых цен должен соответствовать ценовой политике фирмы. Отношение к ценам фирмы других участников рынка заключается в реакции на цены дистрибьюторов, дилеров, торговых представителей. Адаптация цен на рынке зависит от различных условий, среди которых: географические признаки, различия в требованиях отдельных сегментов рынка, объемы заказов, применение скидок и зачетов и другие. Установив первоначальное значение цен, в процессе реализации товаров фирма может оказаться в ситуации, когда приходится повышать или снижать их. Снижение цен может быть принято фирмой в таких ситуациях, как низкая загрузка мощностей производства, сокращение доли рынка фирмы, стремление к доминирующему положению фирмы на рынке. Повышение цен может использоваться фирмой в случае инфляции издержек, при увеличении спроса потребителей. Любое изменение цен на рынке вызывает реакцию со стороны потребителей, участников рынка (дистрибьюторов, дилеров), поставщиков и конкурентов. Более чувствительны к изменениям цен потребители, которых интересуют мотивы изменения цен. Наиболее чувствительным для потребителей является повышение цен на дорогие и более востребованные товары. Реакция конкурентов на изменение цен фирмы может быть разнообразной. Конкуренты реагируют чаще всего в том случае, когда их продукция является аналогичной продукции фирмы. Если конкурентная фирма предпринимает меры по изменению цен, фирма может использовать способы ответной реакции на эти действия. К ним относятся: 1) сохранение цены и уровня прибыли; 2) увеличение ценности товара при сохранении цены; 3) повышение цены при улучшении качества товара; 4) снижение цены; 5) создание нового товара, способного составить достойную конкуренцию; 6) ситуативная реакция фирмы. В процессе предпринимательской деятельности бизнесмен обязан приобрести навыки проведения ценовой политики. От этого зависит успешная деятельность фирмы. Авторы: Егорова Е.Н., Логинова Е.Ю. << Назад: Формы организации бизнеса (Формы организации бизнеса. Хозяйственные товарищества. Полное товарищество. Индивидуальное предпринимательство. Общество с ограниченной ответственностью (ООО). Акционерные общества. Общества с дополнительной ответственностью. Коммандитные товарищества. Кооперативы. Муниципальные и унитарные предприятия. Общественные и религиозные организации. Объединения предпринимателей) >> Вперед: Предпринимательский риск (Риск: понятие и виды. Классификация рисков. Факторы риска, их структура. Оценка риска. Способы снижения риска)
▪ Международные экономические отношения. Конспект лекций ▪ Факультетская педиатрия. Шпаргалка
Питомцы как стимулятор разума
06.10.2025 Мини-ПК ExpertCenter PN54-S1
06.10.2025 Глазные капли, возвращающие молодость зрению
05.10.2025
▪ Миниатюрный ракетный двигатель, работающий на воде ▪ Новый способ охлаждения полупроводников ▪ Оптоволоконный приемопередатчик Ethernet ▪ Факторы человеческого несчастья
▪ раздел сайта Гирлянды. Подборка статей ▪ статья Для камердинера нет героя. Крылатое выражение ▪ статья Какой город является мировым рекордсменом по количеству мостов? Подробный ответ ▪ статья Санитарка-мойщица аптечной посуды. Типовая инструкция по охране труда ▪ статья Устройство защиты потребителей электроэнергии. Энциклопедия радиоэлектроники и электротехники
Главная страница | Библиотека | Статьи | Карта сайта | Отзывы о сайте
www.diagram.com.ua |
Рекомендуем интересные статьи раздела 
Смотрите другие статьи раздела 
Последние новости науки и техники, новинки электроники: